Geschäftsbericht 2011 IVG EuroSelect Zwanzig GmbH & co. KG The North Gate, Brüseel

Das Wichtigste in Kürze

• Ergebnis 2011: Die Gesellschaft hat sich im Berichtszeitraum prospektgemäß entwickelt und einen Liquiditätsüberschuss von 6.312.370 EUR (prospektiert 6.349.173 EUR) erzielt. Die leicht negative Abweichung resultiert aus der geringen Auszahlung der Tochtergesellschaft von rd. - 79.352 EUR und diese wiederum im Wesentlichen aus indexbedingt geringeren Miet- und Zinseinnahmen.
• Vermietungssituation: Die Vermietungssituation der Fondsimmobilie war auch im Berichtsjahr stabil. Die Immobilie ist bis zum 30.04.25 an Régie des Batiments vermietet und wird vom belgischen Wirtschaftsministerium und dem Ministerium für Innere Sicherheit genutzt. Die indexbedingt leicht verminderten Mietanpassungen der Jahre 2009 und 2010 wurden im Berichtsjahr 2011 nahezu vollständig aufgeholt, wodurch die Mieteinnahmen im Jahr 2012 wieder die prospektierte Höhe erreichten. Die nächste Indexanpassung erfolgt im Mai 2012, voraussichtlich i. H. v. 2, 96 %.
• Objektwert: Die Wertüberprüfung der Fondsimmobilie erfolgte durch einen externen Sachverständigen (DTZ) im Oktober 2011. Der ermittelte Wert der Immobilien beträgt 190.497.000 EUR. Das Erbpachtrecht für die Immobilie hat einen Wert von 185.550.000 EUR. Gegenüber der Wertermittlung im Rahmen der Finanzierungsprüfung durch die Bank zum 30.06.09 ist somit der Wert des Erbpachtrechtes um rd. 4, 3 Mio. EUR gestiegen.
• Finanzierung: Die Tochtergesellschaft hat prospektgemäß Fremdmittel i. H. v. 70 Mio. EUR bei der Aareal Bank AG aufgenommen. Auf die Fondsgesellschaft entfällt davon ein Anteil von 69.999.370 EUR. Zur Absicherung des Zinsrisikos des variablen Darlehens wurden zwei Zinssicherungsgeschäfte (sog. Swaps) bis zum 01.0914 bzw. 01.09.19 abgeschlossen. Die Tochtergesellschaft hat im Jahr 2011 Zinsen für die Endfinanzierung i. H. v. 3.203.668 EUR und Tlgungsleistungen von 350.000 EUR gezahlt. Zum 31.12.11 valutiert das Darlehen mit 69.300.000 EUR.
• Verfügbare Liquidität: Die verfügbare Liquidität zum 31.12.11 unter Berücksichtigung von Forderungen und Verbindlichkeiten betrug 442.770 EUR und lag samit rd. 525 TEUR unter dem prospektierten Wert. Die Differenz resultiert aus der für das Jahr 2009 fehlenden Auszahlung der Tochtergesellschaft, deren Auszahlungen tatsächlich erst ab dem Jahr 2010 begannen, teilweise kompensiert durch die zusätzliche Liquidität aus der Überplatzierung.
• Auszahlung an Gesellschafter: Im November 2011 und Mai 2012 wurden prospektgemäß Vorabauszahlungen an die Gesellschafter für das Geschäftsjahr 2011 i. H. v. insgesamt 5, 3 % bzw. 6.637.640, 50 EUR vorgenommen. Insgesamt wurden somit seit Gründung der Gesellschaft im Jahr 2009 15, 9 % an die Gesellschafter ausgezahlt.
• Administratives: Die Gesellschafter wurden im Berichtsjahr mit Rundschreiben vom 04.03.11 und 04.11.11 über die aktuelle Situation der Gesellschaft informiert. Am 29.09.11 fand die zweite Sitzung des Beirats statt, auf der mit dem Beirat die aktuelle Situation sowie die Entwicklungen der Gesellschaft besprochen wurde. Zum 01.01.12 erfolgten acht Gesellschafterwechsel.